恒昌视角下四大黄金赛道的长盈之道 

纵观全球大变局,韧性复苏始终是经济运行的主线。国家统计局18日发布数据,初步核算,一季度,中国国内生产总值270,178亿元,同比增长4.8%。恒昌看好中国经济,并经过科学研判指出未来应重点关注新消费、硬科技、大健康、新能源等四大黄金赛道的阶段性机会。

2022年,注定是不确定性大增的一年。我们看到,多国疫情大幅反弹,全球通胀水平飙升,俄乌冲突影响持续发酵,国际经济金融市场动荡不定……如何适应复杂多变的国际市场环境,并从中捕捉良好投资机遇,是投资者最关心的问题。

恒昌视角下四大黄金赛道的长盈之道 

“后疫情时代”资产配置驶向何方?

投资是一件可以带来丰厚回报的事,但前提是,寻找安全边际,掌控情绪以利用市场的波动,以及发现长期的优秀投资对象。不过,光有这些还不够,我们还需要对全球的宏观经济形势做出较为准确的预判。

4月14日,中国银行首席研究员、跨境金融50人论坛学术委员会秘书长、恒昌宏观经济研究室学术顾问宗良博士在恒昌举办的“客户为先 行稳‘智’远”——暨2022上半年《宏观经济展望及资产配置策略指引》(以下简称:《指引》)线上发布会上,回顾了2021年全球宏观经济形势,并对2022年上半年宏观经济和投资机会进行展望。

恒昌视角下四大黄金赛道的长盈之道 

尽管当前全球通胀水平高企,供应链瓶颈突出,但不能阻挡全球经济复苏的步伐。宗良博士指出,当前全球经济复苏面临三大趋势:全球经济总量恢复、增速放缓;供应链瓶颈问题逐渐缓解;货币政策全面转向。身在其中的中国正在加速迈进高质量发展阶段。未来中国经济走向呈现三大趋势:经济增速放缓、增长动力减弱、宏观政策调整。

从客观上说,随着经济环境的变化,资产配置中的每一资产类别都会随着市场环境的变化而变化。在此背景下,宗良博士建议,投资者资产配置的重点方向是在新发展理念下寻找科技创新、绿色消费、产业变革的新机遇。

如何从不确定中寻找确定的投资机会

世界上所有的事情都是不确定的。投资的精彩在于不确定性,因为不确定性孕育着确定性的投资机会。

在过去的一年里,全球资本市场由于流动性充裕,呈现出震荡上行的态势,以MSCI全球指数为例,该指数的涨幅达16.79%,涨势可观。全球主要经济体长期国债收益率在波动中有所抬升。而大宗商品的走势最“惊心动魄”,整体走势强劲,尤其是能源价格大幅飙升、工业金属价格屡创新高、农产品价格持续上涨……给投资者带来高收益的同时,高波动性也带来了较大的风险。

尽管外部风险较大,但是恒昌宏观经济研究室认为,2022年上半年资产配置仍有结构性机会,并在《宏观经济展望及资产配置策略指引》中给出专业指导:

一是,债券存在阶段性交易机会,尤其是中国的债券,投资者可关注等级信用债和利率债。二是,大宗商品短期持续高位波动,长期高位回调,投资者应注意控制风险。三是,择机配置股票资产。比如,美国股市上涨压力加大,投资者应留意波动性对投资组合的影响;中国股市整体上有较强的韧性,投资者应重点布局结构性机会。四是,随着私募股权投资的复苏,投资者可重点关注新消费、硬科技、大健康、新能源等四大黄金赛道的阶段性投资机会。

对于聪明的投资者来说,他们总会从不确定性中寻找到最好的答案,并且只有当条件有利于他所投资的那项资产类别时,才进行投资决策。所以,在不确定性中寻找确定性的投资机会才是明智之举。

四大黄金赛道让资产配置行稳“智”远

在“后疫情时代”,尽管中国经济面临“三重压力”,但仍存在三大机遇:一是,创新驱动作用继续增强,高技术行业保持较快增长;二是,绿色转型持续推进,相关领域投资和产业发展加快;三是,数字经济蓬勃发展,推动新产业、新业态持续增长。

宗良博士指出,在这三大机遇中,新消费、硬科技、大健康、新能源是未来发展潜力大的新经济领域。而且,恒昌宏观经济研究室在《指引》中做了详细的解析:

首先,随着中国加快推进现代流通体系建设,新消费场景、新消费群体、新技术大量涌现,新消费时代正加速到来。《指引》指出,“双循环”新发展格局下,消费需求日益多元化、个性化,居民消费结构全面升级,“Z”世代成为新一代消费主力军,国产消费新品类、新品牌迎来全新发展机遇。

其次,科技创新既是国家战略,也是驱动产业变革、引领经济高质量发展的关键引擎。《指引》指出,在需求提振、国产替代加快、政策红利等多重因素作用下,新一代信息技术、新材料、高端装备制造、“专精特新”、“东数西算”等战略性新兴产业及高科技板块将保持高速增长。

再次,疫情背景下,大健康的赛道红利依然明显。《指引》指出,在国家政策扶持、人口结构变迁以及疫情变异扩散等多种因素影响下,健康产业需求井喷,市场投资热情高涨。伴随“老龄化”进程加快以及科技的飞速发展,大健康产业将成为2022年的优质赛道。

最后,绿色、低碳、可持续发展已是大势所趋。《指引》指出,随着“双碳”战略的推进以及中国加大相关领域的资金投入和技术研发,以“新能源”为代表的“绿色经济”将是未来的投资主题。新能源作为未来的长期黄金赛道,高速增长的同时将享受大量政策红利。

大多数成功的投资者都是那些能够长期关注市场的人,寻找机会并把投资分散到几个条件有利的领域中,以此来分散风险。而上述四大赛道是2022年上半年不容错过的投资亮点,让你在未来的投资路上行稳“智”远。

结语

综上所述,《指引》对四大黄金赛道的预判具有科学性、前瞻性和领先性,这些赛道未来具有潜力和机会,值得投资者重点关注。只有读懂价值投资机遇,才能把握瞬息万变的市场机会,在中国经济高质量发展的进程中获得时代红利。

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